1922 yılında İstanbul'da doğdu. İlkokulu Beyazıt 5. İlkokulda, orta ve liseyi İstanbul Lisesi'nde okudu. İ.Ü. Yüksek Ekonomi ve Ticaret bölümünden mezun oldu.(1947) Askerlik görevini Konya/Karaman'da yedek subay olarak yerine getirdi. Futbola Sarıyer'de başladı. Öğrencilik yıllarında Fenerbahçe ve Galatasaray'da voleybol oynadı. Hem kurucu üye ve hem de futbolcu olarak hizmet verdi.

Selâhattin Yarar, Sarıyer Spor Kulübü'nün 14 kurucusundan biridir. Uzun yıllar lâcivert-beyazlı takımda futbol oynamış, takım kaptanlığı yapmış, sporculuğu ile birlikte yöneticiliği de uzun yıllar devam ettirmiştir. 1948 yılında futbol yaşamına nokta koyduktan sonra  aralıklı olarak 14 dönem yönetici olarak hizmet verdi. 6 dönem yönetim kurulu üyesi ve 8 dönem de Kulüp Başkanı olarak sorumluluk aldı. Sarıyer'in hem amatörlük hem de profesyonellik dönemlerinde görev yapmış bir iki kişiden biridir. Divan Kurulu başkanlığı görevini yürütmüş ve ayrıca Sarıyer Spor Kulübü'nün Onursal Başkanı seçilmiştir. Selahattin Yarar verdiği unutulmaz hizmetlerle ismini Sarıyer Spor Kulübü ismi ile özdeş hale getirmesini bilmiştir.